私(si)募基(ji)金(jin)管理人登(deng)記(ji)系列(lie) 機構名稱(cheng)與(yu)經營範圍(wei)合(he)規(gui)要(yao)點解(jie)析(xi)——聚(ju)焦股權投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)受(shou)托(tuo)管理

壹、 機(ji)構名稱(cheng)的(de)規(gui)範性(xing)要(yao)求

1. 名(ming)稱(cheng)中需(xu)包(bao)含(han)標(biao)識字(zi)樣：機(ji)構名稱(cheng)中應當(dang)包(bao)含(han)“私(si)募基(ji)金(jin)管理”、“創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)”等與(yu)私(si)募基(ji)金(jin)業(ye)務(wu)屬性(xing)密(mi)切(qie)相(xiang)關(guan)的(de)字(zi)樣。例(li)如，“XX私(si)募基(ji)金(jin)管理有限(xian)公司(si)”、“XX創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)合(he)夥(huo)企(qi)業(ye)（有限(xian)合(he)夥(huo)）”等。此要(yao)求旨(zhi)在向(xiang)市(shi)場(chang)及投(tou)資(zi)者(zhe)明確(que)機構的(de)業(ye)務(wu)性(xing)質。

1. 專(zhuan)業(ye)化(hua)經(jing)營(ying)原(yuan)則(ze)的(de)體(ti)現：名(ming)稱不應(ying)含(han)有可能與(yu)買方業(ye)務(wu)相(xiang)沖(chong)突或(huo)誤導性的(de)字(zi)樣，例(li)如“金(jin)融信息(xi)服務(wu)”、“財(cai)富(fu)管理”、“投(tou)資(zi)咨詢(xun)”（作(zuo)為主(zhu)營）等。這(zhe)體(ti)現了(le)中基協(xie)要(yao)求的(de)專(zhuan)業(ye)化(hua)經(jing)營(ying)原(yuan)則(ze)，即私(si)募基(ji)金(jin)管理人應(ying)聚(ju)焦於“受(shou)人之(zhi)托(tuo)、代(dai)人理(li)財(cai)”的(de)資(zi)產管理(li)本(ben)源(yuan)業(ye)務(wu)，避免混業(ye)經(jing)營(ying)可(ke)能帶來的(de)利(li)益沖(chong)突和(he)風險。

1. 避免使用(yong)禁用或(huo)限(xian)制(zhi)字(zi)樣：名(ming)稱(cheng)中不得(de)使用“金(jin)融控股”、“金(jin)融集(ji)團”、“中證”、“滬(hu)深”等可能誤導公眾或(huo)暗(an)示與(yu)金(jin)融機構、交易(yi)所存在特(te)殊(shu)關(guan)聯(lian)的(de)字(zi)樣，除(chu)非獲得(de)相(xiang)關(guan)主(zhu)管部(bu)門的(de)特(te)別(bie)批準。

1. 與(yu)實際業(ye)務(wu)類(lei)型(xing)匹配(pei)：對於專(zhuan)註(zhu)於(yu)股(gu)權投(tou)資(zi)的(de)機(ji)構，名稱(cheng)中若(ruo)使用(yong)“創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)”字(zi)樣，則(ze)需(xu)與(yu)主(zhu)要(yao)從事早期、成(cheng)長(chang)期企業(ye)投(tou)資(zi)的(de)業(ye)務(wu)定(ding)位(wei)相(xiang)匹配(pei)。

二、 經營範圍(wei)的(de)精確(que)性要(yao)求

1. 核心表述：從事股(gu)權投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)受(shou)托(tuo)管理業(ye)務(wu)的(de)機(ji)構，其經(jing)營(ying)範圍(wei)中必(bi)須(xu)明確(que)包(bao)含(han)“私(si)募股(gu)權投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)管理”、“創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)管理”等核心表述。這(zhe)是(shi)中基協(xie)審核時(shi)關(guan)註(zhu)的(de)絕(jue)對重(zhong)點。

1. “單(dan)壹業(ye)務(wu)”原(yuan)則(ze)：經營(ying)範(fan)圍(wei)應體(ti)現機(ji)構的(de)“單(dan)壹業(ye)務(wu)”屬性(xing)，即(ji)主(zhu)營業(ye)務(wu)清(qing)晰(xi)為私(si)募基(ji)金(jin)受(shou)托(tuo)管理。通(tong)常(chang)核準的(de)經(jing)營範圍(wei)示例(li)為：“私(si)募股(gu)權投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)管理、創(chuang)業(ye)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)管理服務(wu)（須(xu)在中國(guo)證券投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)業(ye)協(xie)會(hui)完(wan)成(cheng)登(deng)記(ji)備案(an)後方可(ke)從事經(jing)營(ying)活(huo)動）”。

1. 排除(chu)沖(chong)突與(yu)無關業(ye)務(wu)：經(jing)營(ying)範圍(wei)中不得(de)包(bao)含(han)可能與(yu)私(si)募基(ji)金(jin)業(ye)務(wu)存在利益(yi)沖(chong)突的(de)（如民(min)間借貸(dai)、P2P、擔(dan)保(bao)、商業(ye)保(bao)理(li)、融(rong)資(zi)租(zu)賃等）、或與(yu)“投(tou)資(zi)管(guan)理”無關的(de)（如貿(mao)易、實業(ye)生產、咨詢(xun)類(lei)非(fei)主(zhu)營）業(ye)務(wu)。若(ruo)原有經營範圍(wei)包(bao)含(han)這(zhe)些內容，必(bi)須(xu)在申請(qing)登(deng)記(ji)前完(wan)成(cheng)工(gong)商變更，予(yu)以(yi)剔(ti)除(chu)。

1. “先(xian)照後證(zheng)”銜接：工(gong)商部門(men)核發(fa)的(de)營(ying)業(ye)執(zhi)照經(jing)營範(fan)圍(wei)中，通(tong)常(chang)會(hui)加(jia)註(zhu)“須(xu)在中國(guo)證券投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)業(ye)協(xie)會(hui)完(wan)成(cheng)登(deng)記(ji)備案(an)後方可(ke)從事經(jing)營(ying)活(huo)動”的(de)備(bei)註，這(zhe)體(ti)現了(le)“先(xian)照後證(zheng)”的(de)監(jian)管流(liu)程，管理人需(xu)在完成(cheng)中基協(xie)登記(ji)後方能正(zheng)式(shi)展業(ye)。

三(san)、 實務(wu)操(cao)作中的(de)常(chang)見(jian)問題(ti)與(yu)建(jian)議

• 問題(ti)壹(yi)：名稱或經(jing)營(ying)範(fan)圍(wei)中包(bao)含(han)非相(xiang)關(guan)字(zi)樣。例(li)如，同(tong)時(shi)含(han)有“投(tou)資(zi)管(guan)理”和(he)“商(shang)務(wu)咨詢(xun)”。這(zhe)會(hui)被(bei)視為經(jing)營範圍(wei)不聚(ju)焦，需(xu)進(jin)行工(gong)商變更，剝離無關內容。

• 問題(ti)二(er)：為未來業(ye)務(wu)“留(liu)口(kou)子(zi)”。部分申請(qing)機(ji)構希望(wang)在經營(ying)範圍(wei)中保留(liu)壹(yi)些看似(si)相(xiang)關(guan)但(dan)當(dang)前不從事的(de)業(ye)務(wu)（如“投(tou)資(zi)咨詢(xun)”），以(yi)備(bei)未來拓(tuo)展(zhan)。此舉(ju)在現行嚴(yan)監(jian)管下(xia)極易(yi)導(dao)致登記(ji)申請(qing)被(bei)駁(bo)回或要(yao)求整(zheng)改(gai)。建(jian)議嚴(yan)格(ge)圍(wei)繞擬(ni)申(shen)請(qing)的(de)私(si)募基(ji)金(jin)管理業(ye)務(wu)類(lei)型(xing)進行表述。

• 問題(ti)三(san)：地方工(gong)商部門(men)表述與(yu)中基協(xie)要(yao)求不壹(yi)致。部分地區工(gong)商系統(tong)的(de)標(biao)準化(hua)經(jing)營範(fan)圍(wei)表述可能與(yu)中基協(xie)的(de)細化(hua)要(yao)求不完(wan)全(quan)吻合(he)。建(jian)議申請(qing)人在辦(ban)理(li)工(gong)商註冊(ce)或變更前(qian)，提(ti)前咨詢(xun)專(zhuan)業(ye)法(fa)律人士(shi)或(huo)參(can)考已(yi)登記(ji)同(tong)業(ye)的(de)成(cheng)功案例，使用(yong)中基協(xie)認可(ke)的(de)標(biao)準表述進行申請(qing)，必(bi)要(yao)時(shi)與(yu)工(gong)商部門(men)溝通(tong)說明(ming)行業(ye)特(te)殊(shu)性(xing)。

• 問題(ti)四(si)：集(ji)團內名(ming)稱沖(chong)突或(huo)關聯(lian)性過(guo)強。若(ruo)申請(qing)機(ji)構名稱(cheng)與(yu)集(ji)團內其他非(fei)金(jin)融持牌機(ji)構名稱(cheng)高度相(xiang)似(si)，可能引(yin)發對獨(du)立性和(he)風(feng)險(xian)隔離(li)的(de)質疑。建(jian)議在命名時(shi)保(bao)持(chi)足(zu)夠的(de)區(qu)分度。